11家砂石企業(yè)宣布破產或進入破產程序

 

　　東巨砂石進出口連云港有限責任公司、東巨砂石進出口連云港有限責任公司、密山市穆棱河砂石經銷站、嘉蔭龍昌砂石經銷有限公司、泰州浙港砂石有限公司、撫州市恒盛砂石有限公司、撫州市恒綠砂石有限公司、重慶雷蒙洛克砂石制品有限公司破產、廣西路源建材公司破產清算資產二次拍賣、雞西市雞冠區(qū)太陽升村砂石廠、黑龍江省牡丹江市建設砂石廠等砂石企業(yè)、建材企業(yè)破產清算或進入破產程序。

 

 

 

 

　　業(yè)績下滑，水泥廠扎堆賣資產

 

　　據不完全統(tǒng)計，今年以來成交以及正在披露轉讓的48個水泥廠項目，涉及金額12.67億元，其中已成交33個項目，成交金額合計4.97億元，正在披露轉讓的15個項目轉讓底價合計7.7億，個別項目或因轉讓金額涉及資金額較大，從年初2月份開始掛牌出讓，至今未成交。

 

 

　　據此前消息，近年來水泥需求不佳，企業(yè)綜合成本持續(xù)增加，生存壓力加大。部分企業(yè)負債率上升，面臨資不抵債，1-10月份55家水泥企業(yè)宣告破產或重整。近期，上海九峰水泥、陜西西京水泥、秦嶺水泥、湛江魚峰水泥、江蘇海安交通水泥等多家企業(yè)也登上了破產重整平臺，涉及企業(yè)已達60家。

 

　　受房地產持續(xù)調整以及水泥行業(yè)產能嚴重過剩影響，水泥市場量價齊跌。前三季度，全國水泥產量14.95億噸，全口徑同比下降4.32%，產量創(chuàng)下近13年來新低。效益方面，受水泥價格跌幅較深和需求下滑影響，行業(yè)效益大幅萎縮，水泥企業(yè)虧損面或超50%。

 

　　從水泥行業(yè)19家上市公司三季度報來看，僅塔牌集團和青松建化兩家企業(yè)實現利潤增長，冀東水泥、山水水泥、亞泰集團、西藏天路、福建水泥等5家企業(yè)出現虧損，其余12家公司利潤同比下滑。

 

2023年前三季度19家水泥上市公司盈利情況

 

 

數據來源：上市公司2023年三季度財報

 

　　下游1600多家建筑企業(yè)破產

 

　　從各企業(yè)三季度財報數據可見，因“信用銷售”增加，多數企業(yè)應收賬款增幅較大。其中海螺水泥2023年前三季度的應收票據及應收賬款為137.4億元，同比增長53.68%，其中應收票據88.92億，同比增長40.71%，應收賬款48.53億，同比增長84.93%。

 

部分上市公司應收票據及賬款一覽

 

　　截至2023年9月30日

 

數據來源：上市公司2023年三季度財報

 

　　上市公司多為行業(yè)的頭部企業(yè)，上市公司業(yè)績下滑較大也意味著整個行業(yè)的業(yè)績同比下滑幅度較大。應收賬款增加也意味著部分賒銷賬款或存在“壞賬風險”。與此同時，行業(yè)內非頭部企業(yè)多已在破產的邊緣掙扎多時。

 

　　從下游市場來看，11月份又有306家建筑企業(yè)宣告破產重整，疊加此前破產重整的1300多家企業(yè)，破產重整的建筑企業(yè)已達1600多家。這也意味著平均一個月內就有百余家企業(yè)破產重整。

 

 

　　備注：此表為2023年11月1日-2023年11月30日全國建筑企業(yè)破產重整案件信息匯總，信息來源：全國企業(yè)破產重整案件信息網萬億國債刺激，水泥市場普漲

 

　　從終端市場來看，近期萬億國債發(fā)行極大提振市場情緒，水泥價格一改此前的跌跌不休，在12月份開始就出現了普漲行情。貴州黔南、黔東南、黔中等區(qū)域水泥報價上調30-105元/噸 。云南多家企業(yè)通知上調報價30-55元/噸。大理、麗江、迪慶等地區(qū)上調水泥價格30-40元/噸；文山、紅河、曲靖等地區(qū)上調水泥價格50元/噸；保山、德宏地區(qū)上調水泥價格30元/噸；怒江地區(qū)上調30元/噸。湖北武漢及周邊區(qū)域水泥企業(yè)上調報價10-30元/噸。廣東湛江上調散裝水泥價格10-15元/噸。安徽合肥、安慶、銅陵、池州、阜陽、淮南主流品牌水泥上調10-30元/噸。江蘇宿州、淮北、徐州等地水泥價格上調10-25元/噸廣西北海地區(qū)主導企業(yè)通知上調水泥價格10-20元/噸。湖南衡陽、邵陽、常德、婁底、湘潭、株洲、長沙、永州市場水泥價格上調10-30元/噸。遼寧部分窯企業(yè)通知上調熟料報價10-15元/噸 。

 

 

 

 

　　部分企業(yè)漲價通知

 

　　漲價，令部分快撐不住的水泥廠，得以存續(xù)。各區(qū)域水泥企業(yè)快速進入回血階段，個別以仿冒、造假，超低價銷售的小作坊“滿血復活”……相關行業(yè)人士表示，此時大企業(yè)、小企業(yè)，高成本、低成本一起復價上調。大企業(yè)提升了盈利，中小企業(yè)輸血后復活，過剩依然嚴重。這么個漲法疊加一萬億的刺激，2024年一季度或將有個“高起點”。但也不排除部分企業(yè)已經停產放假，這一輪漲價是漲了個寂寞！

 

　　新一輪砂石行業(yè)洗牌開始

 

　　我國砂石產能之所以暴增，在短短幾年時間需求關系出現了過山車般的巨變，很大程度上緣于一些非砂石類企業(yè)的大舉進入。這些企業(yè)財大氣粗，資金實力雄厚，技術力量強大。他們進入砂石行業(yè)后，以雷震萬鈞之力、風卷殘云之勢，攻城略地、所向披靡，徹底打破了砂石行業(yè)固有的安于現狀、小打小鬧局面，也顛覆了砂石行業(yè)以民營為主的傳統(tǒng)格局。

 

　　這些大型企業(yè)進入砂石行業(yè)后，相繼投資建設了一大批引領行業(yè)發(fā)展的大型、超大型砂石礦山，帶動了砂石行業(yè)的升級換代和轉型升級工作，但同時也加劇了砂石行業(yè)的變革，加速了砂石行業(yè)產能擴張速度，導致了砂石行業(yè)一夜之間由“一砂難求”淪落為少人問津。

 

　　這幾年對砂石產能擴張貢獻最大的當屬水泥行業(yè)。水泥礦山與砂石礦山同為主要的建材原料，原本就是一對同病相憐、關聯度頗高的孿生兄弟。水泥市場行情好，砂石行業(yè)也跟風漲，反過來，砂石市場形勢不好，水泥行業(yè)也會隨之降溫。這與其共同構建的混凝土產業(yè)鏈有著莫大的關系。

 

　　重要的是，大型水泥礦山發(fā)展砂石產業(yè)有著特殊的優(yōu)勢，因為其在過去多年發(fā)展過程中已經具備了水泥、砂石、混凝土全產業(yè)鏈發(fā)展的核心優(yōu)勢，在這一輪布局砂石產業(yè)中具有比其他主體企業(yè)更有競爭力。據粗略統(tǒng)計，這幾年來，隨著砂石行情的看漲，包括中建材及旗下的水泥企業(yè)、華新水泥、海螺水泥、天山水泥等國內知名水泥企業(yè)都四處布局砂石行業(yè)，并取得了不俗業(yè)績，成為了企業(yè)主要的利潤增長點。

 

　　去年以來，我國砂石行情進入下行通道，水泥行業(yè)也頓時寒意襲人。有關數據顯示，去年以來，我國水泥遭遇了近10多年來的危機，利潤額大幅下降。今年，水泥行業(yè)更是慘淡經營，大有“一夜回到解放前”之勢。

 

　　而砂石行業(yè)盡管行情不好，但對這些水泥企業(yè)而言，砂石板塊仍成為了其“救命稻草”，有的水泥企業(yè)砂石板塊利潤已超過了水泥主業(yè)。有關數據顯示，目前，天山股份骨料產能達2.3億噸，2023年上半年銷售骨料6342萬噸，同比增長25.53%，骨料毛利率達37.15%；華新水泥骨料產能已達到2.1億噸/年，今年上半年骨料銷售5051.24萬噸，同比增長103.3%；海螺水泥今年上半年8個骨料項目順利投產，骨料產能達到1.3億噸，新增骨料產能2160萬噸，骨料及機制砂實現營收16.88億元，毛利率達57.55%；華潤水泥通過附屬公司擁有的在營骨料年產能（含試生產）約8340萬噸，加上新取得的骨料項目，合計骨料年產能約1.6億噸。與此同時，冀東水泥、萬年青水泥、塔牌集團也在紛紛布局砂石產業(yè)。

 

　　“水泥產業(yè)之所以下滑如此嚴重，與其自身的結構性矛盾有直接關系。多年來，我國水泥行業(yè)產能過剩痼疾一直未能得到有效改善。今年上半年，國內砂石市場也不樂觀，量價齊跌成為了不爭的事實。”

 

　　中國砂石協(xié)會一位專家分析說，部分水泥企業(yè)在水泥業(yè)務出現不掙錢或虧錢的情況下，其砂石骨料業(yè)務卻持續(xù)保持高位，部分企業(yè)甚至逆勢增長，成為“救命稻草”。這些巨頭企業(yè)“嘗到甜頭”后，從當前形勢來看，他們還將進一步擴大骨料業(yè)務，這無疑將會加劇已經“過剩”的砂石行業(yè)的競爭壓力。特別是水泥企業(yè)的砂石骨料業(yè)務利潤率普遍高于一般砂石企業(yè)，需要引起相關企業(yè)高度重視和警惕。

 

　　與此同時，一些央企、省企、地方國企及城投為代表的國有資本對砂石行業(yè)也是虎視眈眈。特別是前幾年砂石行業(yè)的全線飄紅、“日進斗金”，吊足了這些國有資本的胃口。據中電建發(fā)布的2023年半年度業(yè)績報告顯示，上半年綠色砂石業(yè)務營收19.11億元，同比增長18.7%，毛利率為46.94%。截止到2023年6月末，中電建已經在廣東、湖北、河南、福建、云南、廣西、陜西等地獲取綠色砂石項目采礦權23個，資源儲量達到89.54億噸，設計年產能約為4.9億噸/年，已建成投產了長久（神山）灰?guī)r項目一期、長崍（浠水）綠色礦山項目一期、河南偃師建筑石料白云巖項目一期等，成為國內名副其實的“砂石航母”。此外，中能建、中交建、中鐵建等一大批央企和地方國企也紛紛進軍砂石產業(yè)，在全國各地規(guī)劃布局砂石礦山。

 

　　如今的砂石行業(yè)就像一個大舞臺，你方唱罷我登場，浪花淘盡英雄。隨著這些央企、國企的進入，以民營為主的傳統(tǒng)砂石產業(yè)格局正在徹底被打破，新一輪的砂石行業(yè)洗牌也正式拉開帷幕。市場只相信強者而不相信眼淚，到底誰能笑到最后，成為最終的強者和贏家，我們將拭目以待。