砂石行業(yè)為何會上演“瘋狂的石頭”？是下游需求激增，還是上游供應(yīng)收縮？對此，《證券日報(bào)》記者展開了調(diào)查。值得注意的是，在這出大戲中，一些上市公司也紛紛布局砂石產(chǎn)業(yè)鏈，試圖淘金。

 

　　環(huán)保高壓導(dǎo)致供應(yīng)收縮

 

　　2019年6月份，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察工作規(guī)定》，為推動環(huán)境保護(hù)向縱深發(fā)展提供了指導(dǎo)綱領(lǐng)，粗放式發(fā)展的砂石行業(yè)面臨著巨大的環(huán)保監(jiān)管壓力。

 

　　“以前，砂石開采管理松散，隨處可見挖沙船東采西挖，這對河床、河堤等生態(tài)環(huán)境構(gòu)成了威脅，無序開采對自然資源形成了較大浪費(fèi)。”一位基建行業(yè)上市公司董秘對《證券日報(bào)》記者表示。

 

　　以湖南省為例，2019年，湖南省人民政府辦公廳印發(fā)了《湖南省普通建筑材料用砂石土礦專項(xiàng)整治行動方案（2019—2021年）》的通知（以下簡稱《方案》），明確規(guī)定將全面清理整頓各類安全、環(huán)保要求不達(dá)標(biāo)以及不符合相關(guān)規(guī)劃的砂石土礦山，全省砂石土礦總數(shù)要求減少近40%，控制在2200個以內(nèi)，力爭將全省砂石土礦控制在1500個以內(nèi)。

 

　　“當(dāng)時，全省砂石土礦的數(shù)量大約在3600多個，最終控制目標(biāo)在1500個以內(nèi)，這意味著砂石土礦數(shù)量要減少一半以上。”上述董秘表示，之前省內(nèi)絕大多數(shù)的砂石礦年產(chǎn)量均在30萬噸以下并且管理松散，《方案》下發(fā)后，這些小砂石骨料企業(yè)在環(huán)保高壓下將陸續(xù)關(guān)停。“現(xiàn)在砂石礦權(quán)審批程序非常嚴(yán)格，我們做了很多前期工作，但進(jìn)展非常有限。”

 

　　供應(yīng)端收緊后，砂石骨料價(jià)格一路攀升。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全國骨料平均離岸價(jià)格由2016年年初的26元/噸升至2018年年底的65元/噸，價(jià)格累積漲幅為150%。2019年，市場供需情況有所緩和，全國平均到岸價(jià)累計(jì)漲幅約5%，價(jià)格與往年相比較為穩(wěn)定。

 

　　“自2019年以后，砂石價(jià)格基本維持在高位運(yùn)行，從我們的感受來看，下游需求并沒有明顯增加，主要還是供應(yīng)收緊導(dǎo)致市場向賣方傾斜。”隨著近期部分地區(qū)拉閘限電，砂石行業(yè)的產(chǎn)能估計(jì)將進(jìn)一步收緊。

 

　　隨著砂石行業(yè)粗放產(chǎn)能加快淘汰，管理合規(guī)、環(huán)保領(lǐng)先的龍頭企業(yè)的競爭優(yōu)勢進(jìn)一步凸顯，一些上市公司紛紛布局砂石骨料產(chǎn)業(yè)鏈。

 

　　海螺水泥、華新水泥、華潤水泥、天山股份等頭部建材上市公司紛紛擴(kuò)張骨料產(chǎn)能。其中，海螺水泥、華新水泥的骨料業(yè)務(wù)毛利率分別從2016年的46.12%、37.47%上升到2020年的68.34%、62.59%，利潤可觀。

 

　　近日，湖南發(fā)展發(fā)布公告稱，向全資子公司湖南發(fā)展益沅自然資源開發(fā)有限公司增資2億元，并攜手湖南沅江瓊湖投資建設(shè)開發(fā)有限公司新設(shè)碼頭公司及機(jī)制砂公司，進(jìn)一步完善砂石產(chǎn)業(yè)鏈。

 

　　據(jù)了解，自去年8月初試水砂石領(lǐng)域以來，砂石板塊為湖南發(fā)展盈利能力的穩(wěn)步增長提供了重要支撐。據(jù)公司財(cái)報(bào)顯示，2020年，開展僅4月余的砂石業(yè)務(wù)收入達(dá)1.11億元，貢獻(xiàn)全年?duì)I收的35.83%；今年上半年，砂石業(yè)務(wù)收入為7111.91萬元，占總營收約四成。

 

　　湖南發(fā)展總裁劉志剛對《證券日報(bào)》記者表示，公司正有序推進(jìn)砂石業(yè)務(wù)，本次新設(shè)孫公司開展的碼頭及集散中心經(jīng)營業(yè)務(wù)和機(jī)制砂加工生產(chǎn)業(yè)務(wù)，將與公司的砂石銷售業(yè)務(wù)形成上下游產(chǎn)業(yè)鏈配套，一方面，通過自建集散中心降低轉(zhuǎn)運(yùn)成本、提高機(jī)制砂加工盈利能力；另一方面，日漸完善的產(chǎn)業(yè)鏈布局將提升公司在砂石產(chǎn)業(yè)的議價(jià)權(quán)，進(jìn)一步增強(qiáng)公司砂石業(yè)務(wù)的綜合競爭實(shí)力。

 

　　“在加碼砂石業(yè)務(wù)的同時，我們還掌握了碼頭資源，進(jìn)一步降低運(yùn)輸成本的同時，也可對第三方開放通過收取上岸、裝卸、轉(zhuǎn)運(yùn)等流通費(fèi)用進(jìn)一步增厚公司的盈利能力。”劉志剛補(bǔ)充道。

 

　　值得關(guān)注的是，9月23日，交通運(yùn)輸部印發(fā)的《交通運(yùn)輸領(lǐng)域新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行動方案(2021—2025年)》，明確指出到2025年，要打造一批交通新基建重點(diǎn)工程，并強(qiáng)調(diào)要對智慧公路、智慧航道、智慧港口等建設(shè)提速。

 

　　上述基建行業(yè)上市公司董秘認(rèn)為，隨著上述行動方案的實(shí)施，一大批重點(diǎn)工程將逐步落地，下游對砂石等原材料的需求必然增加，砂石價(jià)格及供需在未來時間或處于一個上升局面，砂石產(chǎn)業(yè)有望迎來重大歷史機(jī)遇期。